按照国际惯例，大多数长期借款合同中，为了防止借款企业偿债能力下降，都严格限制借款企业租赁固定资产的规模，其目的有（）。

(1)【◆题库问题◆】：[多选] 按照国际惯例，大多数长期借款合同中，为了防止借款企业偿债能力下降，都严格限制借款企业租赁固定资产的规模，其目的有（）。
A．限制现金外流
B．避免或有债务
C．防止企业负担巨额租金以致削弱其偿债能力
D．防止企业摆脱对其净经营性长期资产总投资和负债的约束

【◆参考答案◆】：C, D

【◆答案解析◆】：本题考查长期借款的有关保护性条款。一般性保护条款中也对借款企业租赁固定资产的规模有限制，其目的在于防止企业负担巨额租金以致削弱其偿债能力，还在于防止企业以租赁资产的办法摆脱对其净经营性长期资产总投资和负债的约束

(2)【◆题库问题◆】：[单选] 企业向银行借入长期借款，若预测市场利率将上升，企业应与银行签订（）。
A．浮动利率合同
B．固定利率合同
C．有补偿余额合同
D．周转信贷协定

【◆参考答案◆】：B

【◆答案解析◆】：若预测市场利率将上升，企业应与银行签订固定利率合同，这样对企业有利。

(3)【◆题库问题◆】：[单选] 为了简化股票的发行手续，降低发行成本，股票发行应采取（）方式。
A．溢价发行
B．平价发行
C．公开间接发行
D．不公开直接发行

【◆参考答案◆】：D

【◆答案解析◆】：股票发行方式有公开间接发行和不公开直接发行两种。前者尽管发行范围广、对象多、变现性强、流通性好，但发行手续繁杂，发行成本高。采用不公开直接发行可避免公开间接发行的不足。

(4)【◆题库问题◆】：[多选] 与债券筹资方式相比，银行借款筹资的优点包括（）。
A．筹资速度快
B．借款弹性大
C．使用限制少
D．筹资费用低

【◆参考答案◆】：A, B, D

【◆答案解析◆】：银行借款程序简便，对企业而言具有一定的灵活性，且筹资费低，但银行借款要附加很多约束性条款。

(5)【◆题库问题◆】：[判断题] 中队每周要进行一次安全教育。（）
A．正确
B．错误

【◆参考答案◆】：正确

(6)【◆题库问题◆】：[单选] 如果企业在发行债券的契约中规定了允许提前偿还的条款，则下列表述不正确的是（）。
A．使企业融资具有较大弹性
B．使企业融资受债券持有人的约束很大
C．则当预测年利息率下降时，一般应提前赎回债券
D．当企业资金有结余时，可提前赎回债券

【◆参考答案◆】：B

【◆答案解析◆】：具有提前偿还条款的债券可使企业融资有较大的弹性。当企业资金有结余时，可提前赎回债券；当预测利率下降时，也可提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券。

(7)【◆题库问题◆】：[多选] 下列债券的偿还形式中，较为常见的有（）。
A．用现金偿还债券
B．以新债券换旧债券
C．用固定资产偿还债券
D．用普通股偿还债券

【◆参考答案◆】：A, B, D

【◆答案解析◆】：债券的偿还形式是指在偿还债券时使用什么样的支付手段。常见的形式有：（1）用现金偿还债券；（2）以新债券换旧债券；（3）用普通股偿还债券。

(8)【◆题库问题◆】：[问答题,简答题] 计算题：某公司拟发行债券，面值1000元，票面利率8%，期限10年，每半年支付利息一次。请回答下列问题：(1)如果市场利率为8%，发行价格为多少?(2)如果市场利率为10%，发行价格为多少?(3)如果市场利率为6%，发行价格为多少?(4)请根据计算结果(保留整数)，指出债券发行价格种类及各种价格下票面利率和市场利率的关系。(P/F，3%，20)=0.5537，(P/F，4%，20)=0.4564，(P/F，5%，20)=0.3769(P/A，3%，20)=14.8775，(P/A，4%，20)=13.5903，(P/A，5%，20)=12.3.46222、甲公司拟发行普通股在上海证券交易所上市，发行当年预计净利润为3500万元，目前普通股为5000万股，计划发行新股2500万股，发行日期为当年5月31日。要求回答下列互不相关的问题：(1)假定公司期望发行股票后市盈率达到30，计算合理的新股发行价;(2)假设经过资产评估机构评估，该公司拟募股资产的每股净资产为5元，目前市场所能接受的溢价倍数为3.5倍。计算新股发行价格;(3)假设注册会计师经过分析认为，该公司未来5年每股产生的净现金流量均为1.2元，以后可以按照2%的增长率长期稳定增长，市场公允的折现率为8%，确定发行价格时对每股净现值折让20%，计算新股发行价格。

【◆参考答案◆】： 1、(1)债券发行价格 =1000×(P/F，4%，20)+1000×4%×(P/A，4%，20) =1000×0.4564+1000×4%×13.5903 =1000(元) (2)债券发行价格 =1000×(P/F，5%，20)+1000×4%×(P/A，5%，20) =1000×0.3769+1000×4%×12.4622 =875(元) (3)债券发行价格 =1000×(P/F，3%，20)+1000×4%×(P/A，3%，20) =1000×0.5537+1000×4%×14.8775 =1149(元) (4)债券发行价格种类分别为平价、折价和溢价： 当市场利率等于票面利率时，平价发行; 当市场利率高于票面利率时，折价发行; 当市场利率低于票面利率时，溢价发行。 2、(1)每股收益 =3500/[5000+2500×(12-5)/12]=0.54(元) 股票发行价=0.54×30=16.2(元) (2)股票发行价=5×3.5=17.5(元) (3)每股净现值 =1.2×(P/A，8%，5)+1.2×(1+2%)/(8%-2%)×(P/F，8%，5) =1.2×3.9927+20.4×0.6806 =18.68(元) 股票发行价=18.68×(1-20%)=14.94(元) 

(9)【◆题库问题◆】：[多选] 抵押贷款是指要求企业以抵押品作为担保的贷款，可以作为抵押贷款担保的抵押品有（）。
A．房屋
B．股票
C．债券
D．机器设备

【◆参考答案◆】：A, B, C, D

【◆答案解析◆】：抵押贷款是指要求企业以抵押品作为担保的贷款。长期贷款的抵押品常常是房屋、建筑物、机器设备、股票、债券等。

(10)【◆题库问题◆】：[问答题,简答题] 计算分析题：A公司采用配股的方式进行融资。2015年3月25日为配股除权登记日，以公司2014年12月31日总股本5000000股为基数，拟每20股配1股。配股价格为配股说明书公布前20个交易日公司股票收盘价平均值的10元／股的80%，即配股价格为8元／股。要求：（1）计算所有股东均参与配股的情况下，配股的除权价格；（2）假定在分析中不考虑新募集投资的净现值引起的企业价值的变化，且股票的市场价值正好反映新增资本，计算每一份优先配股权的价值；（3）假设某股东拥有10000股A公司股票，若配股后的股票市价为9.92元，计算该股东参与配股相比较配股前的股东财富的变化；（4）若配股后的股票市价为9.92元，假设某股东拥有10000股A公司股票，计算该股东没有参与配股相比较配股前的股东财富的变化；（5）针对上述情况，阐述股东参与配股相比较未参与配股的股东财富的变化，并说明理由。

【◆参考答案◆】：